富瑞发表报告指，中资保险股受惠於销售上升及活跃的股市，第三季反弹强劲，惟结构性挑战仍未解决，而行业在明年面临新业务价值及盈利的高基数，会是一大挑战，现料内险股明年的新业务价值会录得个位数增长，以及盈利跌幅5%至52%。
该行认为，明年对於内险股的关键有对产品的需求、盈利能力、投资收益，并列出其喜好次序，依次为人保(01339.HK) +0.010 (+0.270%) 沽空 $6.28百万; 比率 7.651% 、(02328.HK) -0.060 (-0.509%) 沽空 $8.31百万; 比率 4.272% ，其後是中国太保(02601.HK) +0.450 (+1.840%) 沽空 $2.20千万; 比率 8.730% 和中人寿(02628.HK) +0.280 (+1.902%) 沽空 $7.27千万; 比率 9.416% ，最後是新华保险(01336.HK) +0.400 (+1.681%) 沽空 $9.10千万; 比率 24.552% 。
富瑞早前在中国平安(02318.HK) +0.750 (+1.674%) 沽空 $2.52亿; 比率 13.679% 公布第三季业绩後，已将其评级调整至「持有」，认为9月下旬的股市向上已反映了改善的情况。其他内险股的目标价及评级变动详见下表。
股份 | 投资评级 | 目标价(港元)
中国平安(02318.HK) +0.750 (+1.674%) 沽空 $2.52亿; 比率 13.679% | 持有 | 48元
中国人寿(02628.HK) +0.280 (+1.902%) 沽空 $7.27千万; 比率 9.416% | 持有 -> 跑输大市 | 13元 -> 14元
中国太保(02601.HK) +0.450 (+1.840%) 沽空 $2.20千万; 比率 8.730% | 买入 -> 持有 | 26元
新华保险(01336.HK) +0.400 (+1.681%) 沽空 $9.10千万; 比率 24.552% | 持有 -> 跑输大市 | 18元 -> 22元
中国人民保险集团(01339.HK) +0.010 (+0.270%) 沽空 $6.28百万; 比率 7.651% | 买入 | 4.2元 -> 4.7元
中国财险(02328.HK) -0.060 (-0.509%) 沽空 $8.31百万; 比率 4.272% | 买入 | 13元 -> 14元
(vc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-11-29 16:25。)
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