摩根士丹利发表研究报告指,因应海螺水泥(00914.HK) +0.150 (+0.733%) 沽空 $3.02百万; 比率 14.057% 今年第四季至今熟料和水泥出货量按年下跌10%,相应亦下调今年全年出货量预测,2025至2026年预测因基准按年变动而轻微下降,因此目前大摩对海螺水泥2024至2026年每股盈测已分别下调7.7%、6.4%和6.2%,至1.66元、2.11元和2.09元人民币。
根据管理层下调资本开支指引,大摩也将按市价计算的AH溢价下调至35%,H股目标价因此由原先21.9港元上调至24.5港元。大摩认为,由於其华东地区业务敞口较大,以需求及利润率而言属最佳,海螺水泥具有较好的盈利能见度,同时憧憬其海外扩张计划及中国潜在并购,可为中长期增长前景提供支持,给予「增持」评级。(gc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-11-29 12:25。)
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