<汇港通讯> 摩根士丹利发报告指,上调海螺水泥(00914)目标价11.9%,从21.9港元升至24.5港元,维持「增持」评级。
大摩指,根据2024年第四季至今出货量同比减10%作基准,下调2024年销量预测。大摩对2024-2026年每股盈利预测下调7.7%/6.4%/6.2%,至1.66/2.11/2.09人民币。根据管理层指引,减少资本支出预测。
对该公司基本假设爲,海螺水泥在中国东部地区需求稳定,市场份额不断扩大。在东部地区建筑需求基本稳定的情况下,预计海螺水泥将在该地区进一步增加市场份额。2024年每吨的毛利达到61元人民币。(JJ)
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