11月7日|长江证券研报指出,消费需求低迷,购物转化率下降,叠加9月台风影响,海南离岛免税持续承压,拖累中国中免(601888.SH) +1.270 (+1.860%) 业绩表现。海南作为公司利润的基本盘,需求走弱叠加台风影响,导致销售表现低迷,是造成业绩下滑的核心原因。展望后市,今年业绩筑底,海南封关在即,市场情绪或有压制,长期看好公司在规模、品牌、运营管理方面的核心竞争优势,待经济环境好转,消费者需求改善,迎来业绩拐点。预计2024-2026 年公司归母净利润分别为50/58/62 亿,对应PE 分别为29/25/23X,维持“增持”评级。
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